摩根大通称谷歌云收入激增82%，AI商业化进入兑现期，建议逢低买入

谷歌2024年第二季度财报显示，云业务收入同比大增82%至247.7亿美元，订单积压达5140亿美元。自研TPU首次独立确认收入，单季超10亿美元，Gemini API处理量环比增37.5%，财富100强中90%采用Gemini Enterprise。搜索业务收入同比增长17%，AI月活用户破10亿。资本开支指引上调至1950-2050亿美元，主要为满足需求而非成本压力。利润率短期承压但长期修复路径清晰。摩根大通维持超配评级，目标价420美元，建议逢低布局。