高盛：中国AI资产4万亿美元市值与全球基金1.2%配置严重错配，建议做多价值链

高盛最新研报提出“做多中国AI价值链”交易策略，推荐覆盖电力、半导体、AI基础设施及应用的中国AI股票篮子（GSXACART）。报告指出，中国AI相关上市公司总市值约4万亿美元，占全球AI市值10%，收入贡献约16%，但全球共同基金对其科技敞口中的中国配置仅1.2%。这一巨大错配构成核心逻辑。该策略聚焦硬件与基础设施，区别于传统中概互联网ETF（KWEB）。政策方面，中国拟投入约2万亿元建设全国AI数据中心网络；海关数据显示2026年5月集成电路出口额同比激增111%。高盛认为，资金已出现切换迹象，但风险仍存：政策落地细节、芯片扩产盈利验证及全球贸易不确定性需持续关注。