美银报告：存储周期尚未见顶，回调为正常调整

美国银行最新报告指出，全球存储股近期回调并非周期见顶，而是高涨幅后的正常调整。三大利空（Meta外卖算力、苹果评估长鑫、韩国扩产）实际影响有限：Meta订单仍在增长，长鑫短期难撼苹果供应链，韩国扩产需至2030年后。当前DRAM、NAND价格维持历史高位，韩国6月半导体出口同比增199%，AI及云资本开支持续强劲。三星二季度利润同比增1810%，存储为核心引擎。结论：供需偏紧格局未变，投资逻辑转向盈利验证。