机构简介

Multicoin Capital是一家成立于2017年5月的研究驱动型投资公司，专注于加密货币、代币和区块链企业投资。该机构管理着多支基金，包括一只主题型对冲基金（Master Fund）和数支风险投资基金（Venture Fund），在公开市场和私募市场均有布局。其第三支风险投资基金于2022年1月募集完成，规模达4.22亿美元。Multicoin Capital以长期投资、高 conviction 策略著称，投资于能够重塑万亿美元市场的类别定义型加密公司和协议。该机构以开创性的代币经济模型和估值方法论闻名，并积极挑战加密生态系统中的长期假设。作为加密原生基金，Multicoin Capital积极参与所投资网络的建设，为投资组合公司提供深度支持。其服务对象包括知名风险投资基金、家族办公室、机构和高净值个人。

主要成就

  • 成功投资10家独角兽企业，包括Aptos、StarkWare、LayerZero Labs、Zama、Merkle Manufactory、Wormhole等
  • 投资组合覆盖120+家公司，涵盖区块链科技、高科技、金融科技等多个领域
  • 2022年1月成功募集第三支风投基金，规模达4.22亿美元
  • 2021年3月获得币安战略投资，为币安首次涉足加密货币基金领域
  • 开创性提出代币经济模型和估值方法论，在加密投资领域具有重要影响力
  • 成功主导对Solana生态系统的早期投资，成为Solana最重要的机构投资者之一
  • 2025年主导以800万美元收购Geodnet基金会原生代币GEOD
  • 2025-2026年积极参与Solana财库公司战略，包括Forward Industries的16.5亿美元PIPE投资
  • 在DeFi、DePIN、RWA等新兴领域持续发表前瞻性研究报告，引领行业投资方向
  • 2026年更新长期投资论述，提出未来5年八大投资主题，包括Fintech 4.0、DeFi Mullet、金融全球化等

团队成员

对外投资

Solana
高性能底层区块链
NEAR Protocol
第一层区块链
LayerZero
全链互操作协议
World
全球性的身份与金融网络
Jito
Solana 的 MEV基础设施
Paxos
受监管的区块链基础设施
DoubleZero
针对分布式系统优化的新型互联网
Zama
加密隐私协议
Backpack
加密货币交易所和多链钱包
Lido
流动性质押解决方案
StarkNet
去中心化 ZK-Rollup
Aptos
可扩展的第一层区块链

相关新闻

发展历程

2017年5月
公司成立
Kyle Samani和Tushar Jain在美国德克萨斯州奥斯汀创立Multicoin Capital，定位为研究驱动型加密投资机构
2018年
早期投资策略确立
确立主题驱动投资理念，开始系统性投资加密货币和区块链项目，积极参与行业播客和公开讨论
2019年
研究影响力扩大
发布多项关于隐私币、DeFi和加密网络效应的深度研究，开始在行业内建立思想领导力
2020年
DeFi领域深度布局
加大对去中心化金融协议的投资，发表关于以太坊DeFi协议可分叉性的重要分析
2021年3月
获得币安战略投资
加密货币交易所币安宣布对Multicoin Capital进行战略投资，此为币安首次涉足加密货币基金领域
2022年1月
第三支风投基金募集完成
成功募集第三支Venture Fund，规模达4.22亿美元，单笔投资规模从100万美元到5000万美元
2022年
FTX事件影响
FTX爆雷事件对Multicoin Capital造成重大账面损失，促使机构加强对CEO中心化控制平台的监控，并调整投资策略分析模型
2023年
投资组合持续扩展
继续领投和参投多个重要项目，包括Sei、Lore、Sec3等，深化在基础设施和DeFi领域的布局
2024年
DePIN和基础设施投资加速
投资Pipe Network等去中心化基础设施项目，参与DoubleZero基金会2800万美元融资（联合领投）
2025年
Solana生态深度布局
主导以800万美元收购Geodnet基金会GEOD代币，投资Ethena Protocol的ENA代币，积极参与Solana财库公司战略
2025年7月
团队扩充
Brian Strugats加入担任首席交易员，负责基金交易运行、管理合约方关系并为投资团队提供市场背景信息
2026年2月
长期投资论述更新
更新长期投资论述，认为区块链已从早期基础设施建设阶段进入商业化阶段，提出未来约5年重点关注的八大投资主题
2026年
持续活跃投资
继续领投Fun等项目A轮融资，投资组合增至120+家公司，保持加密领域最活跃投资机构之一的地位

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