高盛警告：对冲基金五日清空两年AI净买入，去杠杆可能才刚开始

【快讯】高盛Prime经纪业务负责人Vincent Lin报告显示，对冲基金在10月8日至14日连续五个交易日净卖出全球AI股票，2025年初以来全部累计净买入已被完全逆转。高盛Prime账簿显示，全球股票遭大幅净卖出，单日净卖出达一年回溯口径-2.1个标准差，北美与新兴市场亚洲领跌，韩国和台湾成为净卖出最集中市场。韩国综合指数跌入熊市并触发熔断，台湾单日外资净流出约93亿美元创历史纪录。TMT方向性多空基金单日亏损2.7%，10月累计亏损扩大至4.5%。尽管抛售猛烈，AI仓位仍偏高：全球AI净配置占比26.1%，三年维度处第83百分位；多空比降至3.27，三年维度处第64百分位；总杠杆率310.3%，五年维度处第94百分位。摩根大通TPM仓位指标约第46百分位中性，高于7月底第19百分位，显示仍有进一步去杠杆空间。资金转向防御，卖出信息技术，买入医疗保健与消费必需品；全球系统性多空基金当日上涨0.5%，10月涨1.9%，年初至今21.7%领跑。高盛认为，此轮去杠杆更接近起点而非终点，2023年至2024年积累的AI仓位仍留在账簿上。