英伟达Rubin平台两极分化：供应瓶颈解除但旗舰缩水，CUDA护城河面临自研ASIC侵蚀

半导体研究机构SemiAnalysis最新预测，英伟达2027财年下半年数据中心营收有望超出华尔街预期20%，主要得益于HBM4内存供应问题解决及前端晶圆产能到位，为Rubin平台大规模放量扫清障碍。但同日另一消息显示，原计划2026年发布的4芯片版Rubin Ultra已遭取消，新版尺寸和性能均减半，原因与先进封装制造难度有关。此外，Anthropic等头部AI公司正转向自研ASIC（如Google TPU、Amazon Trainium），逐步侵蚀CUDA生态护城河。