美伊冲突冲击全球油流，能源通胀重燃或颠覆风险资产定价逻辑
霍尔木兹海峡航运骤减，7月16日仅三艘大宗商品船通过，无超大型油轮或LNG船通行。也门胡塞武装威胁扩大封锁，中东能源物流网络承压。布伦特原油升至93.85美元，WTI达87.27美元，能源通胀预期升温或打破“降息交易”逻辑。科技股因利率敏感承压，航空、化工等行业利润受挤压，上游油企及国防板块相对受益。加密资产方面，比特币短期与科技股同步下跌，非稳定避险工具；稳定币因地缘结算需求获结构性支持。投资者需关注霍尔木兹通行量、油轮运费、原油期限结构与美债收益率等领先指标。